니콜라에 투자한 한화솔루션 종목분석하기

안녕하세요

 

어젯밤에는 미국장이 시세가 좋았고

그중에 많은 하락을 했던 니콜라가 급등 30% 이상 반등하면서 

투자자인 한화계열사 및 한화솔루션이 주가가 상승하는 모습을 보여주고 있습니다.

 

니콜라와 한화솔루션의 주주로써 기쁘지 않을 수가 없네요^^

 

그럼 오늘은 한화솔루션에 대해서 이야기해보도록 하겠습니다.

 

한화솔루션 (009830)

 

KOSPI 상장되어 있는 시가총액 3조 4천억의 기업입니다.

 

최초 1965년 8월 설립된 한국 화성 공업으로 시작

1974년 한양화학지주를 설립해 1974년도 처음 상장되었음

 

한화솔루션은 한화케미칼, 한화큐셀, 한화첨단소재의 부문이 합병되어 만들어진 기업입니다.

 

ㄱ. 한화케미칼

 

LDPE는 국내 시장 점유율 1위

제품의 적용범위는 각종 포장재, 용기뚜껑, 비닐 가까운 일상부터 최첨단 산업분야까지 다양하게 적용됨

LDPE가 농업하우스 등의 농업용이며, 최초로 개발한 LLDPE는 공업용, 전선용, 탱크, 등등 더 다양한 용도로 만들어짐

수입에 의존하면 전선용 수지를 국내최초로 개발

석유화학 최초로 사우디아라비아 시프켐과 합작투자계약 체결하였음

한화케미칼 주요경력

제품 활용 범위

 

LDPE - 농업용, 공업용필름, 코팅, 사출, 발포, 중공성형 등 활용

EVA - 신발용 소재, 농업용 필름에서부터 라미네이팅 필름, 태양전지 시트 소재 등으로 사용

LLDPE - 각종 산업용 식품 포장재, 타포린 코팅 등의 원료로 사용

H-HCR - 색상과 냄새 품질 , 열안정성이 우수한 수소가 첨가된 석유수지로 열 용융형 접착제나, 위생용품 접착제 같은 용도로 사용

전선 수지 - 전력케이블과 통신케이블 절연 및 피복용으로 사용

HDPE - 고속 가공성 및 고강도로 통신케이블 절연용이나 타포린 Yarn용 등의 용기 뚜껑용으로 사용

ㄴ. 한화큐셀 

 

태양광 판넬 적용모습

흔히 알고 있는 태양광 사업을 하는 기업이며,

 

양산 제품은 가정용, 발전용, 수상용 그리고 CSS라는 고효율 에너지 저장장치를 생산·공급 중에 있습니다.

 

2012년부터 태양광 셀을 25억 장이나 만든 기업이고

2019 1분기만 에 9GW만큼의 셀을 찍어냈고

R&D 네트워크 구축하고 있는 게 4개 국가

생산시설을 겸하고 있는 곳이 4개 국가

이를 판매하기 위해 전 세계 총 40개국에 영업망이 구축·영위 중입니다. 

 

기업 네트워크

태양광 판넬 설치모습

 

 

ㄷ. 한화 첨단소재 

 

 

한화 첨단소재는 자동차 소재, 태양광소재, 전자소재 분야 위주로 사업을 영위 중이며

국내를 포함해 북미, 유럽, 중국 등에 현지에 10개의 생산공장을 두고 연구개발 체계를 구축하고 있습니다.

 

주요 생산품은 GMT, LWRT, EMI 보호 필름 등이 있습니다.

 

<GMT>

 

동분야에서 세계 점유율 70% 정도를 차지하고 있으며,

 

폴리프로필렌 수지(PP)에 유리섬유 매트가 강화재로 보강된 판상 형태의 복합소재로서 결합력이 우수하고, 강도는 스틸과 거의 같으면서도 중량은 20~25% 정도 가볍습니다.

 

또한, 디자인 자유도가 높고 충돌 에너지 흡수성도 우수하며, 가공 생산성이 좋아 첨단 자동차산업의 다양한 분야에서 폭넓게 활용되고 있습니다.

 

적용 제품 : 대표적으로 차량 하부를 보호하고 소음을 줄여주는 언더커버를 포함해 고강도 플라스틱 범퍼, 의자 등받이(Seat Back Frame)와 같이 스틸을 대체하는 구조부품에 적용되어 차량 경량화에 기여

 

 

생산중인 GMT

<LWRT>

 

세계 시장점유율 1위 

저압에서 열성형이 가능한 시트 형태의 복합소재이며, 

중량 대비 우수한 강도와 뛰어난 소음 흡수 기능, 동시 트리밍(Trimming) 성형과 같은 장점이 있음

 

적용 제품 : 승용차 및 레저용 차량의 헤드라이너, 햇빛가리개, 언더바디 등 다양한 제품에 활용되고 있습니다.

또한, 차체 하부 보호 및 외관 고급화, 공력성능 향상으로 인한 연비 개선, 흡음 등에 효과가 있어 대형 세단 및 중소형 세단, SUV 차량의 언더바디에 적용되고 있습니다.

생산중인 LWRT

이렇게 각 분야에서 경쟁력을 자랑하며  3사가 흡수 합병되어 만들어진 회사가 한화솔루션입니다.

 

한화솔루션의 재무제표는 

2020년 3월 전년 동기 연결 매출액은 0.5% 증가, 영업이익은 61.7% 증가, 당기순이익은 45.1% 감소, 

원가율 개선으로 인해 영업이익은 흑자가 난 것으로 예상됩니다. 당기순이익이 감소가 된 것은 지분법 손실로 인해 감소되었습니다.

 

Q: 지분법 손실이란?

예를 들면 제가 자금을 A라는는 회사를 내 100%의 본인 출자 회사를 차렸고, 내 A 회사가 이익이 많이 나서 B라는 회사를 인수하게 되었습니다. 이때 B의 지분을 약 50%만 인수한다고 가정합니다. 연말에 결산을 해보니 B회사가 적자가 1억 발생합니다. 그리고 A라는 회는 1억 이익이 발생했다고 가정합니다. 그럼 A회사 이익 1억 - B회사의 50% 지분 손실 5천만 원 의 지분의 의한 손실이 계산이 됩니다. 

그래서 최종 A회사의 당기순이익은 5천만 원이 되는 겁니다. 이게 지분법 손실입니다.

 

한화솔루션 재무제표 참고표

 

매출비중추이

 

매매동향을 보시면 중간중간 외인, 기관이 한 번씩 처분은 하지만 그 주식수가 매수에 비해 많지는 않습니다

지표에 나와있지는 않는데 개인은 7. 2~7. 8 풀 매도하고 있고 기관, 외국이 쌍끌이 매수를 하고 있습니다. 이런 주식을 굳이 팔 이유는 없겠죠 물량 모으는 거 보고 털어낼 때 같이 털어냈다가 추가 입성해도 됩니다.

 

매매동향

그리고 금일 한화솔루션이 최대 22,200원 상승했으며 현재는 21,950원 (9.75%) 상승 진행 중에 있습니다.

아마 어제 2020. 7. 8일  미국장에서 니콜라가 반등한 이유지 않나 싶습니다. 지속적으로 하락하다가 어제 30% 이상 급등하면서 반등했기 때문입니다.

앞으로도 한화는 니콜라가 성장하면 성장할수록 한화도 동반 성장할 가능성이 큽니다. 

 

이유는 

 

1. 니콜라에 한화에너지와 한화 종합화학이 투자했음. 한화솔루션은 종합화학의 지분을 약 36% 정도 가지고 있음

2. 니콜라 사세 확장 시 지분권 행사로 인한 수익 창출 및 제품 공급 가능성

3. 첨단소재 부문에서 수소 충전소용 탱크 및 트럭용 수소 탱크 공급이 가능함

4. 케미칼 부문에서는 현재 물을 전기 분해해 수소 에너지로 생산하는 기술을 연구 개발 중

5. 미국 대통령이 바이든으로 교체될 시 바이든의 친환경 정책에 부합해 니콜라나 한화가 추구하는 친환경 사업에 부합해 추가적인 성장 원동력을 마련할 수 있음

6. 국내 뉴딜정책 부합으로 앞으로 정부 정책 지시 및 지원으로 성장할 수 있는 분야입니다.

 

한화솔루션은 급등주가 아닙니다. 오르는 폭도 크지 않지만 내리는 폭도 적은 편입니다. 방어가 괜찮은 종목입니다.

그리고 니콜라 시장 진출을 감안해 장기간 투자하신다면  국내 뉴딜정책과 맞물려서 지속적인 우상향 할 수 있는 종목이라고

생각합니다. 저도 15,000원대에 가치투자 생각하고 묻어 두었습니다. 수소 관련 에너지 사업이 앞으로 먹거리 산업이 되길 바랍니다.

 

그럼 모두 성투하세요^^

 

친환경 수소자동차 만드는 기업 니콜라

쓰레기를 에너지로 재생산하는 기업 - 에코프로